Τι είναι τα Buffer ETFs;

Καθώς αναμένουμε την πιθανή έγκριση των Spot Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) το επόμενο έτος, η First Trust εκμεταλλεύεται την ευκαιρία να διαφοροποιήσει τις προσφορές της με ένα μοναδικό χρηματοοικονομικό προϊόν – ένα Bitcoin buffer ETF. Η κίνηση αυτή σηματοδοτεί το εξελισσόμενο τοπίο των αμερικανικών επενδύσεων κρύπτο και το αυξανόμενο ενδιαφέρον για τη διαχείριση κινδύνου στον χώρο των κρύπτο.

First Trust: Πρωτοποριακή καινοτομία

Η First Trust έχει διαμορφώσει μια θέση στον επενδυτικό κλάδο δίνοντας προτεραιότητα στην καινοτομία έναντι του παραδοσιακού ανταγωνισμού. Αντί να προσπαθεί να ξεπεράσει τους μεγαλύτερους αντιπάλους της μέσω χαμηλότερων αμοιβών και προηγμένης τεχνολογίας, η εταιρεία έχει κερδίσει αναγνώριση για τις πρωτοποριακές πρωτοβουλίες της, όπως τα smart beta funds και τα θεματικά ETFs.

Στην τελευταία της κατάθεση στην SEC, η First Trust αποκαλύπτει το φιλόδοξο σχέδιό της να εισαγάγει έναν νέο τύπο αμοιβαίου Bitcoin fund – το buffer ETF. Αυτό το καινοτόμο επενδυτικό όχημα έχει σχεδιαστεί για να προσφέρει ένα επίπεδο προστασίας στους επενδυτές, περιορίζοντας τις πιθανές απώλειες για μια συγκεκριμένη περίοδο.

Κατανόηση των Buffered ETF

Τα Buffered ETF, που συχνά αναφέρονται ως αμοιβαία κεφάλαια με στόχο το αποτέλεσμα, χρησιμοποιούν μια σειρά από στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου για να μετριάσουν τον αντίκτυπο της μεταβλητότητας της αγοράς. Ενώ τα εν λόγω αμοιβαία κεφάλαια προτιμώνται από τους επενδυτές που επιδιώκουν να προστατευθούν από σημαντικές απώλειες, έχουν ένα αντιστάθμισμα – σε περιόδους ανάπτυξης της αγοράς, οι αποδόσεις μπορεί να υστερούν σε σχέση με τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία που παρακολουθούν τα buffered αμοιβαία κεφάλαια.

Στην περίπτωση του προτεινόμενου buffer ETF της First Trust, η έκθεση στο Bitcoin θα αποκτηθεί μέσω οχημάτων όπως το Grayscale Bitcoin Trust ή άλλων χρηματιστηριακών προϊόντων που συνδέονται με το BTC. Εάν η SEC αποφασίσει να αγκαλιάσει τελικά τα spot Bitcoin ETFs, η First Trust θα έχει στη διάθεσή της μια πληθώρα επιλογών.

Πώς λειτουργούν τα Buffered ETFs;

Στον κόσμο των ETFs, ορισμένοι όροι έχουν σημασία όταν πρόκειται για τα buffered ETFs. Το “upside cap”, ή απλώς το “cap”, δηλώνει το μέγιστο ποσοστό απόδοσης που μπορεί να επιτευχθεί κατά τη διάρκεια μιας προκαθορισμένης περιόδου. Από την άλλη πλευρά, το “buffer” υποδηλώνει τις μέγιστες επιτρεπόμενες απώλειες εντός του συμφωνημένου εύρους προστασίας. Οι εκδότες συνήθως καθορίζουν το ανώτατο όριο και το ETF cap για μια συγκεκριμένη διάρκεια, με την ευελιξία να τα προσαρμόζουν εάν είναι απαραίτητο μόλις παρέλθει αυτό το χρονικό διάστημα.

Το επίπεδο της μεταβλητότητας της αγοράς διαδραματίζει καθοριστικό ρόλο στον καθορισμό των ανώτατων ορίων ανοδικής πορείας, με τις περιόδους υψηλότερης μεταβλητότητας να αποδίδουν συχνά υψηλότερα ανώτατα όρια, ενώ οι περίοδοι μειωμένης μεταβλητότητας οδηγούν σε χαμηλότερα ανώτατα όρια.

Αξίζει να σημειωθεί ότι τα buffered ETF, παρά τον σχεδιασμό τους για τη διαχείριση του κινδύνου, συνοδεύονται από περιορισμούς. Για παράδειγμα, το επερχόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο της First Trust στοχεύει στην προστασία των επενδυτών από απώλειες έως και 30%, αλλά αυτό το buffer απόθεμα δεν θα ισχύει εάν η τιμή της BTC σημειώσει πτώση που υπερβαίνει το 30% εντός της προβλεπόμενης περιόδου.

Η είσοδος της First Trust στο Bitcoin μέσω αυτού του Buffered ETF καταδεικνύει μια προοδευτική προσέγγιση στις επενδύσεις κρύπτο, απευθυνόμενη στους επενδυτές που αναζητούν καινοτόμους τρόπους για να περιηγηθούν στη δυναμική αγορά κρυπτονομισμάτων.

Για περισσότερα ενημερωμένα νέα, βρείτε μας στο Twitter και στις Ειδήσεις ή εγγραφείτε στο κανάλι μας στο YouTube .

Ποια είναι η γνώμη σας για το συγκεκριμένο θέμα; Αφήστε μας το σχόλιο σας από κάτω! Πάντα μας ενδιαφέρει η γνώμη σας!

Αρθρογράφος: Dimitrios Alexandridis