Είναι η βουτιά του Ethereum στα $2.000 bullish σημάδι;

Το ETH υπέστη μια απότομη διόρθωση 14% στις 3 Ιανουαρίου, πέφτοντας από τα 2.380 δολάρια στα 2.050 δολάρια σε λιγότερο από δύο ώρες. Αυτή η απότομη πτώση, που είχε να παρατηρηθεί από την 1η Δεκεμβρίου 2023, οδήγησε στη ρευστοποίηση μοχλευμένων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (Futures) ETH αξίας 100 εκατομμυρίων δολαρίων, θέτοντας υπό αμφισβήτηση την ανοδική δυναμική που είχε δημιουργηθεί. Κατά τη διάρκεια του προηγούμενου μήνα, το Ethereum είχε κάνει τρεις ανεπιτυχείς προσπάθειες να διασπάσει το όριο των 2.400 δολαρίων και αυτή η πρόσφατη πτώση σηματοδότησε την τρίτη φορά που η τιμή του βυθίστηκε κάτω από τα 2.150 δολάρια στο ίδιο διάστημα, καθιστώντας δύσκολο να διακηρύξει κανείς το τέλος της ανοδικής τάσης.

Μια προσεκτικότερη εξέταση του διαγράμματος τιμών αποκαλύπτει μια γρήγορη ανάκαμψη στα 2.230 δολάρια στις 3 Ιανουαρίου, υποδεικνύοντας ότι οι πωλήσεις πανικού και οι ρευστοποιήσεις παραγώγων μπορεί να έχουν εξασθενήσει. Ορισμένοι αποδίδουν αυτή την αναταραχή της αγοράς σε μια ανάλυση της αγοράς της 3ης Ιανουαρίου που υποδηλώνει την άρνηση του spot Bitcoin ETF, μια έκθεση που συνδέεται με την Matrixport, μια πλατφόρμα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που συνιδρύθηκε από τον Jihan Wu, γνωστό για την επιχείρησή του ASIC miner στην Bitmain.

Οι επενδυτές εξετάζουν επίσης τα σχόλια του Eric Balchunas, ανώτερου αναλυτή ETF στο Bloomberg, ο οποίος δήλωσε ότι οι πιθανότητες έγκρισης του ETF παρέμειναν στο 90%. Παρ’ όλα αυτά, τόνισε ότι η τελική απόφαση της αμερικανικής Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ενδέχεται να διαρκέσει περισσότερο από το αναμενόμενο. Στην ουσία, η αγορά παρουσίασε υπερβολικές αντιδράσεις και προς τις δύο κατευθύνσεις, δείχνοντας αδικαιολόγητη εμπιστοσύνη στην προθεσμία της 10ης Ιανουαρίου, ενώ δεν κατάφερε να διακρίνει μεταξύ των απόψεων των αναλυτών της Matrixport και των πραγματικών ειδήσεων.

Ο δικηγόρος και εμπορικός δικηγόρος Joe Carlasare υπογράμμισε την κατάσταση, δηλώνοντας ότι “η αγορά ήταν overbought”, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι αγοραστές είχαν χρησιμοποιήσει υπερβολική μόχλευση, καθιστώντας τους ευάλωτους στις φάλαινες της αγοράς. Η εκτίμηση αυτή υποστηρίζεται από την ανάλυση του ετήσιου πριμ των monthly futures annualized premium ETH, το οποίο συνήθως κυμαίνεται μεταξύ 5% και 10% σε υγιείς αγορές.

Τα δεδομένα δείχνουν μια αυξανόμενη ζήτηση για θέσεις αγοράς ETH με μόχλευση, με το ασφάλιστρο του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης( Futures) να αυξάνεται από 11% στις 18 Δεκεμβρίου 2023 σε 27% στις 2 Ιανουαρίου 2024. Ωστόσο, η διατήρηση τέτοιων θέσεων για παρατεταμένες περιόδους κατέστη ακριβή για τους αγοραστές. Με την άνοδο αυτή ακολούθησε ένα ράλι 15% στην τιμή της ETH κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Η τελευταία φορά που οι “ταύροι” του ETH αντιμετώπισαν σημαντικές απώλειες στην αγορά Futures ήταν στις 17 Αυγούστου 2023, όταν ρευστοποιήθηκαν θέσεις long αξίας 170 εκατομμυρίων δολαρίων. Μια παρόμοια ημερήσια διόρθωση 15% σημειώθηκε, ρίχνοντας την τιμή από τα 1.800 δολάρια στα 1.530 δολάρια, αλλά το ETH ανέκαμψε γρήγορα στα 1.680 δολάρια μέσα σε δύο ώρες. Ωστόσο, η ανάκαμψη της τιμής δεν άντεξε μεσοπρόθεσμα, καθώς το ETH επανήλθε στον πυθμένα των 1.530 δολαρίων στις 11 Σεπτεμβρίου 2023.

Για την αξιολόγηση της έκθεσης των φαλαινών και των arbitrage στα παράγωγα (derivatives), η ανάλυση του Ether options είναι ζωτικής σημασίας. Εξετάζοντας τα δικαιώματα πώλησης (sell) και αγοράς (buy), μπορεί κανείς να εκτιμήσει αν επικρατεί bullish ή bearish sentiment.

Με εξαίρεση μια σύντομη περίοδο στις 19 Δεκεμβρίου 2023, τα δικαιώματα πώλησης ETH υστερούσαν σταθερά σε όγκο σε σχέση με τα δικαιώματα αγοράς, περίπου κατά δύο φορές. Αυτό υποδηλώνει μειωμένη ζήτηση για προστατευτικές στρατηγικές, ενισχύοντας την εμπιστοσύνη και την υπερβολική αισιοδοξία που παρατηρείται στα future markets του Ether.

Παρόλο που η ακριβής αιτία του flash crash 14% στις 3 Ιανουαρίου μπορεί να παραμείνει ασύλληπτη, οι αγορές παραγώγων του Ether υποδεικνύουν ότι οι επενδυτές ενδέχεται να έχουν αποκτήσει υπερβολική αυτοπεποίθηση και να έχουν βασιστεί σε μεγάλο βαθμό στην υπερβολική μόχλευση. Ωστόσο, αυτό δεν αναιρεί απαραίτητα την ανοδική πορεία του Ether ούτε μειώνει την πιθανότητα διάσπασης της αντίστασης των 2.400 δολαρίων πριν από την απόφαση του ETF. Τα δεδομένα υποδηλώνουν ότι, τουλάχιστον από την άποψη των παραγώγων (derivatives), η αγορά εμφανίζεται πιο υγιής.

Για περισσότερα ενημερωμένα νέα, βρείτε μας στο Twitter και στις Ειδήσεις ή εγγραφείτε στο κανάλι μας στο YouTube .

Ποια είναι η γνώμη σας για το συγκεκριμένο θέμα; Αφήστε μας το σχόλιο σας από κάτω! Πάντα μας ενδιαφέρει η γνώμη σας!