Κατάρρευση-σοκ στα πολύτιμα μέταλλα: Το ασήμι -10% σε 30 λεπτά, ο χρυσός κάτω από τα $5.000 σε ιστορικό sell-off

Μία από τις πιο βίαιες κινήσεις των τελευταίων ετών κατέγραψαν χρυσός και ασήμι, αιφνιδιάζοντας traders, funds και αναλυτές. Μέσα σε ελάχιστα λεπτά, οι τιμές των πολύτιμων μετάλλων κατέρρευσαν με ταχύτητα που παραπέμπει σε flash crash, διαγράφοντας εβδομάδες ανόδου και προκαλώντας αλυσιδωτές ρευστοποιήσεις σε futures και CFDs.

Το ασήμι βυθίστηκε σχεδόν 10% μέσα σε περίπου 30 λεπτά, χάνοντας το κρίσιμο επίπεδο των $76 ανά ουγγιά, ενώ ο χρυσός κατέγραψε πτώση περίπου 3,5% σε μόλις 15 λεπτά, περνώντας ξανά κάτω από τα $5.000 ανά ουγγιά. Η κίνηση χαρακτηρίζεται από traders ως «καθαρό sell-off πανικού», με όγκους συναλλαγών που εκτοξεύθηκαν και εντολές stop-loss να ενεργοποιούνται μαζικά.

Για αγορά Χρυσού και Ασημιού : ΠΑΤΑ ΕΔΩ
*Η eToro είναι μια επενδυτική πλατφόρμα πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων. Η αξία των επενδύσεών σας μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί. Το κεφάλαιό σας διατρέχει κίνδυνο.

Πώς ξεκίνησε η κατάρρευση

Οι πρώτες ενδείξεις φάνηκαν όταν οι τιμές άρχισαν να υποχωρούν από τα πρόσφατα υψηλά τους, χωρίς κάποια άμεση γεωπολιτική ή μακροοικονομική ανακοίνωση που να δικαιολογεί τέτοια ένταση. Μέσα σε λίγα λεπτά, όμως, η πτώση επιταχύνθηκε. Στο ασήμι, η απώλεια τεχνικών στηρίξεων λειτούργησε σαν ντόμινο, οδηγώντας σε μαζικές ρευστοποιήσεις από leveraged θέσεις. Στον χρυσό, το ψυχολογικό όριο των $5.000 αποδείχθηκε εξαιρετικά εύθραυστο, καθώς η διάσπασή του πυροδότησε νέο κύμα πωλήσεων.

Αναλυτές μιλούν για συνδυασμό τεχνικών παραγόντων και υπερσυγκέντρωσης long θέσεων. Τα πολύτιμα μέταλλα είχαν προηγουμένως καταγράψει ισχυρό ράλι, με αρκετούς δείκτες να δείχνουν υπεραγορασμένες συνθήκες. Όταν ξεκίνησε η διόρθωση, τα αλγοριθμικά συστήματα και τα managed futures επιτάχυναν την κίνηση.

Ο ρόλος των παραγώγων και της ρευστότητας

Η συγκεκριμένη πτώση ανέδειξε για ακόμη μία φορά τη δύναμη των αγορών παραγώγων. Futures και CFDs αντέδρασαν αστραπιαία, με margin calls να αναγκάζουν traders να κλείσουν θέσεις με ζημίες. Στο ασήμι, όπου η αγορά θεωρείται πιο «ρηχή» σε σχέση με τον χρυσό, μεγάλες εντολές πώλησης είχαν δυσανάλογο αντίκτυπο στην τιμή.

Παράλληλα, η μειωμένη ρευστότητα σε συγκεκριμένες χρονικές ζώνες έκανε την κίνηση ακόμα πιο βίαιη. Σε τέτοιες συνθήκες, ακόμα και περιορισμένες πωλήσεις μπορούν να προκαλέσουν έντονες διακυμάνσεις, ειδικά όταν ενεργοποιούνται διαδοχικά stop-loss.

Profit taking ή κάτι βαθύτερο;

Ένα βασικό σενάριο που κυριαρχεί είναι το επιθετικό profit taking από μεγάλα χαρτοφυλάκια. Μετά από πολυετή υψηλά και εντυπωσιακές αποδόσεις, αρκετοί παίκτες φαίνεται πως επέλεξαν να «κλειδώσουν» κέρδη. Η αρχική πτώση, όμως, εξελίχθηκε σε ανεξέλεγκτη διόρθωση λόγω μόχλευσης.

Δεν λείπουν και οι πιο καχύποπτες φωνές που μιλούν για συντονισμένες κινήσεις μεγάλων funds ή τραπεζών. Ωστόσο, μέχρι στιγμής δεν υπάρχει καμία επίσημη ένδειξη χειραγώγησης. Η εικόνα παραπέμπει περισσότερο σε τεχνικό ξεκαθάρισμα θέσεων παρά σε θεμελιώδη αλλαγή της μακροπρόθεσμης τάσης.

Τι σημαίνει για τη συνέχεια

Η απότομη πτώση δεν σηματοδοτεί απαραίτητα το τέλος της ανοδικής εικόνας των πολύτιμων μετάλλων σε βάθος χρόνου. Αντίθετα, αρκετοί αναλυτές τη βλέπουν ως βίαιη διόρθωση μετά από υπερβολές. Παρ’ όλα αυτά, η μεταβλητότητα αναμένεται να παραμείνει αυξημένη, με τις επόμενες συνεδριάσεις να είναι κρίσιμες για το αν οι τιμές θα σταθεροποιηθούν ή αν θα ακολουθήσει νέο κύμα πίεσης.

Για τους traders, το μήνυμα είναι σαφές. Η μόχλευση σε αγορές όπως ο χρυσός και το ασήμι μπορεί να αποδώσει σε ράλι, αλλά σε τέτοιες κινήσεις μετατρέπεται σε παγίδα. Για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, η σημερινή κατάρρευση αποτελεί υπενθύμιση ότι ακόμα και τα «ασφαλή καταφύγια» δεν είναι άτρωτα όταν η αγορά αποφασίσει να ξεφορτωθεί ρίσκο με κάθε κόστος.

Το μόνο βέβαιο είναι ότι η σημερινή κίνηση γράφει ιστορία και επαναφέρει τα πολύτιμα μέταλλα στο επίκεντρο, όχι ως ήρεμο καταφύγιο, αλλά ως πεδίο σκληρής μάχης.

Για περισσότερα ενημερωμένα νέα, βρείτε μας στο Twitter ή εγγραφείτε στο κανάλι μας στο YouTube .

Ποια είναι η γνώμη σας για το συγκεκριμένο θέμα; Αφήστε μας το σχόλιο σας από κάτω! Πάντα μας ενδιαφέρει η γνώμη σας!

Αρθρογράφος: Dimitrios Alexandridis