Χρυσός πάνω από $5.250 και ασήμι +6% σε μία ημέρα: Ξεκινά νέο super cycle στα πολύτιμα μέταλλα;

Ισχυρό σοκ στις αγορές πολύτιμων μετάλλων προκαλεί το ξαφνικό ράλι που εκτόξευσε τον spot χρυσό πάνω από τα $5.250 ανά ουγγιά, με ημερήσια άνοδο άνω του 1%, ενώ το ασήμι ξεπέρασε τα $93 καταγράφοντας εντυπωσιακή άνοδο άνω του 6% ενδοσυνεδριακά. Το momentum είναι τόσο έντονο που πολλοί μιλούν ήδη για επιτάχυνση μιας κίνησης που δεν θυμίζει απλό τεχνικό breakout, αλλά αλλαγή καθεστώτος.

Για αγορά Χρυσού και Ασημιού : ΠΑΤΑ ΕΔΩ
*Η eToro είναι μια επενδυτική πλατφόρμα πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων. Η αξία των επενδύσεών σας μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί. Το κεφάλαιό σας διατρέχει κίνδυνο.

Το επίπεδο των $5.250 για τον χρυσό δεν είναι απλώς ένα νέο ιστορικό σημείο αναφοράς. Είναι ψυχολογικό όριο που επιβεβαιώνει ότι η ζήτηση για ασφαλή καταφύγια παραμένει εξαιρετικά ισχυρή. Σε περιβάλλον αυξημένης γεωπολιτικής αβεβαιότητας, μεταβαλλόμενων προσδοκιών για τη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ και έντονων κινήσεων στις αποδόσεις των ομολόγων, ο χρυσός λειτουργεί ξανά ως παγκόσμιο hedge.

Το πιο εντυπωσιακό στοιχείο όμως δεν είναι μόνο η άνοδος του χρυσού. Είναι η επιθετική κίνηση του ασημιού. Η άνοδος άνω του 6% σε μία συνεδρίαση δείχνει επιθετικό positioning από traders και funds. Το ασήμι, που παραδοσιακά έχει μικρότερη κεφαλαιοποίηση και μεγαλύτερη μεταβλητότητα από τον χρυσό, συχνά λειτουργεί ως μοχλευμένο στοίχημα πάνω στο γενικότερο bullish αφήγημα των μετάλλων. Όταν το ασήμι “τρέχει” περισσότερο από τον χρυσό, η αγορά συνήθως σηματοδοτεί αυξημένη όρεξη για ρίσκο εντός του safe haven narrative.

Ποιοι είναι οι βασικοί καταλύτες πίσω από το ράλι;

Πρώτον, η υποχώρηση των αποδόσεων στα αμερικανικά κρατικά ομόλογα μειώνει το κόστος ευκαιρίας διακράτησης χρυσού, ο οποίος δεν αποδίδει τόκο. Όσο οι αποδόσεις πιέζονται, ο χρυσός γίνεται πιο ελκυστικός ως αποθήκη αξίας.

Δεύτερον, οι προσδοκίες για μελλοντικές κινήσεις της Fed παραμένουν ρευστές. Κάθε ένδειξη επιβράδυνσης της οικονομίας ή ενίσχυσης των πληθωριστικών πιέσεων μπορεί να μεταφραστεί σε αυξημένη ζήτηση για αντιστάθμιση κινδύνου μέσω πολύτιμων μετάλλων.

Τρίτον, οι αγορές futures παρουσιάζουν αυξημένη μεταβλητότητα, με αλλαγές στα margin requirements να επηρεάζουν το positioning. Σε τέτοιο περιβάλλον, οι κινήσεις μπορούν να γίνουν εκρηκτικές τόσο προς τα πάνω όσο και προς τα κάτω.

Δεν πρέπει επίσης να αγνοείται ο ρόλος των κεντρικών τραπεζών. Τα τελευταία χρόνια, η συστηματική αγορά χρυσού από κρατικούς φορείς έχει δημιουργήσει μια διαρθρωτική βάση ζήτησης που στηρίζει τις τιμές. Αν αυτή η τάση συνεχιστεί, το πρόσφατο ράλι μπορεί να μην είναι απλώς τεχνικό φαινόμενο, αλλά συνέχιση μιας μακροπρόθεσμης ανοδικής δομής.

Το μεγάλο ερώτημα πλέον είναι αν πρόκειται για κορύφωση ή για αρχή νέου σκέλους ανόδου. Ιστορικά, όταν ο χρυσός καταγράφει νέα υψηλά και το ασήμι υπεραποδίδει έντονα, η αγορά μπαίνει σε φάση επιταχυνόμενης κίνησης. Ωστόσο, η αυξημένη μεταβλητότητα σημαίνει ότι δεν αποκλείονται βίαιες διορθώσεις.

Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τον δείκτη δολαρίου, τις αποδόσεις των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ και τις ροές σε ETFs χρυσού και ασημιού. Οποιαδήποτε αναστροφή σε αυτούς τους δείκτες μπορεί να αλλάξει γρήγορα το κλίμα.

Προς το παρόν, το μήνυμα της αγοράς είναι σαφές: τα πολύτιμα μέταλλα βρίσκονται ξανά στο επίκεντρο. Ο χρυσός πάνω από τα $5.250 και το ασήμι πάνω από τα $93 δεν είναι απλώς τίτλοι. Είναι ενδείξεις ότι μεγάλα κεφάλαια μετακινούνται με αποφασιστικότητα.

Αν το ράλι διατηρηθεί και συνοδευτεί από νέες εισροές, το επόμενο διάστημα μπορεί να γράψει ιστορία για την αγορά πολύτιμων μετάλλων. Αν όμως η μεταβλητότητα αυξηθεί περαιτέρω, η μάχη μεταξύ αγοραστών και πωλητών θα γίνει ακόμη πιο σκληρή.

Το μόνο βέβαιο είναι ότι η αγορά ξύπνησε. Και όταν ο χρυσός και το ασήμι κινούνται έτσι, ο κόσμος των επενδύσεων δεν μένει αδιάφορος.

Για περισσότερα ενημερωμένα νέα, βρείτε μας στο Twitter ή εγγραφείτε στο κανάλι μας στο YouTube .

Ποια είναι η γνώμη σας για το συγκεκριμένο θέμα; Αφήστε μας το σχόλιο σας από κάτω! Πάντα μας ενδιαφέρει η γνώμη σας!

Αρθρογράφος: Dimitrios Alexandridis