Cryptonea

Uncategorized

Μεγάλη δικηγορική εταιρεία, Sullivan & Cromwell, έκαναν σημαντική νομική εργασία για το χρεοκοπημένο Crypto Exchange, FTX

Σύμφωνα με το Reuters, η Sullivan & Cromwell έχει ονομαστεί ως μία από τις δικηγορικές εταιρείες που συμβουλεύουν το ντροπιασμένο ανταλλακτήριο κρύπτο, FTX, στη διαδικασία πτώχευσης. Ο Sam Bankman-Fried, ο συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της FTX, εξάτμισε την υψηλού προφίλ εταιρεία κρύπτο από αποτίμηση 32 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε στάχτη που σιγοκαίει την περασμένη εβδομάδα.

Το Reuters ανέφερε ότι ο Bankman-Fried είχε μεταφέρει έως και 10 δισεκατομμύρια δολάρια από τα χρήματα των πελατών FTX στο ξεχωριστό hedge fund του, την Alameda Research, μέσω μιας «κερκόπορτας» στο λογισμικό του. Η Alameda είχε χάσει μεγάλο μέρος των χρημάτων σε άγρια ​​στοιχήματα ενώ 1 έως 2 δισεκατομμύρια δολάρια είχαν μόλις «εξαφανιστεί», σύμφωνα με το Reuters. Οι Financial Times ανέφεραν ότι η FTX κατείχε μόλις 900 εκατομμύρια δολάρια σε «εύκολα πωλήσιμα περιουσιακά στοιχεία» έναντι 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων «υποχρεώσεων την ημέρα πριν καταρρεύσει σε πτώχευση».

Τα νέα του FTX έγιναν ακόμη πιο περίεργα το Σαββατοκύριακο με τους New York Times να αναφέρουν ότι 515 εκατομμύρια δολάρια μπορεί να έχουν κλαπεί ή χακαριστεί από το FTX μετά την κατάθεση πτώχευσης. Αυτό εγείρει σοβαρές ανησυχίες σχετικά με την ικανότητα όσων είναι υπεύθυνοι για τη διαδικασία πτώχευσης να προστατεύουν ό,τι έχει απομείνει από τα περιουσιακά στοιχεία.

Ο Bankman-Fried αντικαταστάθηκε ως Διευθύνων Σύμβουλος της FTX την Παρασκευή με το όνομα του John J. Ray III για να τον αντικαταστήσει, έναν δικηγόρο που υπηρετούσε ως επικεφαλής σύμβουλος στην Greylock Partners LLC, ο οποίος προηγουμένως επέβλεπε την εκκαθάριση της Enron.

Η επιλογή της Sullivan & Cromwell ως συμβούλου πτώχευσης της FTX μπορεί να είναι προβληματική για ορισμένους από τους λεηλατημένες επενδυτές και πελάτες της, δεδομένης της προηγούμενης δουλειάς των Sullivan & Cromwell για την FTX.

Ο Γενικός Σύμβουλος του FTX.US, του ανταλλακτηρίου FTX που εξυπηρετεί πελάτες στις ΗΠΑ, είναι ο πρώην συνεργάτης της Sullivan & Cromwell, Ryne Miller, ο οποίος είχε συμπρόεδρο του ομίλου εμπορευμάτων, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και παραγώγων της δικηγορικής εταιρείας και εργάστηκε στη δικηγορική εταιρεία για οκτώ χρόνια πριν συμμετάσχετε σε αυτό το κερδοσκοπικό, νέο ανταλλακτήριο κρύπτο. Ο Miller είχε προηγουμένως υπηρετήσει ως νομικός σύμβουλος του σημερινού προέδρου της SEC, Gary Gensler, όταν ο Gensler ήταν Πρόεδρος της Επιτροπής Διαπραγμάτευσης Συμβάσεων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων. Το FTX.US περιλαμβάνεται επίσης στην πρόσφατη κατάθεση πτώχευσης της FTX, παρά το Tweet του Bankman-Fried ότι η εταιρεία ήταν μια χαρά λίγες μέρες πριν από την κατάθεση πτώχευσης.

Ένας άλλος συνεργάτης της Sullivan & Cromwell που ασχολείται με την FTX είναι ο Ken Li, ο οποίος εκπροσώπησε την FTX.US πέρυσι στην εξαγορά της εταιρείας παραγώγων κρυπτονομισμάτων, LedgerX, η οποία παρέχει συναλλαγές σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρύπτο, επιλογές και ανταλλαγές τόσο σε λιανικούς όσο και σε θεσμικούς πελάτες.

Αλλά η μεγαλύτερη σημασία ήταν η εκπροσώπηση των Sullivan & Cromwell τόσο της Alameda Research όσο και της FTX στην κοινή τους προσφορά για την αγορά των περιουσιακών στοιχείων του χρεοκοπημένου ανταλλακτηρίου κρύπτο, Voyager Digital Holdings, πέρυσι. Ενώ ο ιστότοπος της Sullivan & Cromwell αναφέρει ότι εκπροσώπησε την FTX.US στη νικητήρια προσφορά της, οι καταθέσεις στη δικαστική υπόθεση δείχνουν ότι οι δικηγόροι της Sullivan & Cromwell, Andrew G. Dietderich, Brian D. Glueckstein και Benjamin S. Beller εκπροσωπούσαν επίσης την Alameda Research. Hedge fund του Bankman-Fried που φέρεται ότι υπεξαιρούσε τα κεφάλαια των πελατών από το ανταλλακτήριο FTX. Μια πτώχευση στο θέμα του Voyager από τους δικηγόρους Sullivan & Cromwell προσφέρει τα εξής:

«Στις 22 Ιουλίου 2022, η FTX Trading Ltd. και η West Realm Shires Inc., φορείς εκμετάλλευσης των ανταλλακτηρίων κρυπτονομισμάτων FTX.com και FTX ΗΠΑ αντίστοιχα (μαζί «FTX») και η Alameda υπέβαλαν δημόσια πρόταση που διαβιβάστηκε στους Οφειλέτες για μια συναλλαγή να παρέχει στους πελάτες άμεση ρευστότητα μεταφέροντας περιουσιακά στοιχεία και σχέσεις με τους πελάτες στην αντίστοιχη πλατφόρμα FTX (η «Κοινή Πρόταση»). Σύμφωνα με την Κοινή Πρόταση, η ταμειακή αξία όλων των κατάλληλων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που σχετίζονται με τις αξιώσεις πελατών λιανικής και όλων των συμμετεχόντων λιανικών πελατών θα μεταφερόταν είτε στο FTX.com είτε, για τυχόν πελάτες που είναι κάτοικοι ΗΠΑ, στο FTX.us. Κάθε πελάτης θα λάμβανε αμέσως ένα εύλογο μερίδιο της αξίας των περιουσιακών στοιχείων που μετακινήθηκαν, με την επιφύλαξη της έγκρισης αυτού του Συνεδρίου.

Σύμφωνα με έγγραφα, η Voyager είχε περίπου ένα εκατομμύριο λογαριασμούς πελατών που θα μπορούσαν ενδεχομένως να μετακινηθούν στα ανταλλακτήρια FTX International ή FTX.US. Δεδομένου του αριθμού των πελατών και των αποταμιεύσεων ζωής τους που θα επηρεάζονταν, θα πίστευε κανείς ότι η Sullivan & Cromwell θα είχαν κάνει τη δέουσα επιμέλεια για να εξακριβώσουν εάν η FTX είχε αξιόπιστα και σταθερά οικονομικά και κατάλληλες λογιστικές πρακτικές.

Οι Sullivan & Cromwell απαριθμούσαν 16 από τους δικηγόρους τους που εργάστηκαν για τη συμφωνία, γράφοντας ότι: «Η ομάδα S&C που συμβουλεύει την FTX US καθοδηγούνταν από τους Andy Dietderich και Brian Glueckstein για θέματα αναδιάρθρωσης και τον Mitch Eitel σε θέματα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Στην ομάδα συμμετείχαν οι Benjamin Beller, Mimi Wu, Christian Jensen, Yuexin Zhu, Jessica Ljustina και Yiming Sun. Οι Ryan Logan, Justin Orr και Jamie Chang συμβουλεύτηκαν για θέματα πνευματικής ιδιοκτησίας. Ο Jameson Lloyd και ο HyunKyu Kim συμβουλεύτηκαν για φορολογικά θέματα. Ο Ντέιβιντ Γκίλμπεργκ και ο Κόλιν Λόιντ συμβουλεύτηκαν για ρυθμιστικά θέματα».

Μια άλλη ανησυχητική πτυχή της κατάθεσης του δικαστηρίου Sullivan & Cromwell για το θέμα του Voyager είναι ότι οι δικηγόροι προφανώς γνώριζαν ότι η Alameda Research διαπραγματευόταν για λογαριασμό «ιδιωτών» και ότι θα ήταν σημαντικός ωφελούμενος από τη διάσωση του Voyager από την FTX. Γράφουν στη δικογραφία:

«Η Alameda εμπορεύεται ψηφιακά στοιχεία για δικό της λογαριασμό για λογαριασμό ιδιωτών. Με βάση τις πληροφορίες που αποκαλύπτουν οι Οφειλέτες, η Alameda είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος και ο μεγαλύτερος πιστωτής των Οφειλετών. Η Alameda Ventures Ltd. είναι ο μόνος αναγνωρισμένος πιστωτής του οφειλέτη Voyager Digital Holdings, Inc. («Voyager Holdings»), της εταιρείας χαρτοφυλακίου που κατέχει το 100% της οφειλέτριας Voyager Digital, LLC (Voyager Digital»), της κύριας εταιρείας εκμετάλλευσης των οφειλετών. ”

Με την FTX και την Alameda Research να βρίσκονται πλέον σε πτώχευση, η Voyager ανακοίνωσε ότι άνοιξαν ξανά τη διαδικασία υποβολής προσφορών για τα περιουσιακά της στοιχεία. 

Οι Sullivan & Cromwell δεν είναι ένα όνομα που εμπνέει εμπιστοσύνη εδώ στο Wall Street On Parade . Για αρχή, ήταν ο εταίρος των Sullivan & Cromwell, Jay Clayton, ο οποίος διορίστηκε από τον Πρόεδρο Donald Trump για να προεδρεύσει της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά τη διάρκεια της πρώτης θητείας του Trump ως προέδρου. (Δείτε την έκθεσή μας: Ο πρόεδρος της SEC, Jay Clayton, άφησε τις αγορές στο μεγαλύτερο χάος από το 1929. ) Ενώ ήταν πρόεδρος της SEC, ο Clayton επιχείρησε επίσης ένα αποτυχημένο πραξικόπημα για να αναλάβει τη θέση του ανώτατου ποινικού εισαγγελέα στο γραφείο του εισαγγελέα των ΗΠΑ στο Μανχάταν. (Η SEC έχει μόνο αστικές εξουσίες, αλλά το Υπουργείο Δικαιοσύνης μπορεί να ασκήσει ποινικές διώξεις εναντίον εταιρειών της Wall Street. Ή όχι .)

Ο Clayton ήταν μια προβληματική επιλογή για τον Πρόεδρο της SEC επειδή είχε εκπροσωπήσει 8 από τις 10 μεγαλύτερες εταιρείες της Wall Street τα προηγούμενα τρία χρόνια πριν από την υποψηφιότητά του για SEC. (Αυτές οι εταιρείες της Wall Street κατηγορούνται σειριακά για εγκλήματα και αποτυγχάνουν να μεταρρυθμιστούν.) Μία από αυτές τις εταιρείες ήταν η Goldman Sachs, η οποία ενεπλάκη σε ποινική έρευνα από το Υπουργείο Δικαιοσύνης για το ρόλο της σε υπόθεση δωροδοκίας και λεηλασίας που αφορούσε το κρατικό επενδυτικό ταμείο της Μαλαισίας γνωστό ως 1MDB. (Το Υπουργείο Δικαιοσύνης απήγγειλε ποινικές διώξεις και διευθετήθηκαν τον Οκτώβριο του 2020 , με την Goldman Sachs να παραδέχεται τον ρόλο της και να πληρώνει περισσότερα από 2,9 δισεκατομμύρια δολάρια για να εξαφανιστεί η υπόθεση.)

Αυτό που οι περισσότεροι Αμερικανοί δεν έχουν ακούσει ποτέ για το περιβόητο θέμα του 1MDB είναι ότι οι Sullivan & Cromwell συμμετείχαν στην πραγματοποίηση μερικών από τις αγορές πολυτελών ακινήτων για λογαριασμό των φερόμενων εγκληματιών που λεηλάτησαν το 1MDB, σύμφωνα με το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ. Το όνομα των Sullivan & Cromwell εμφανίζεται επτά  στην ποινική μήνυση  που κατατέθηκε στο δικαστήριο από το Υπουργείο Δικαιοσύνης. Δεν απαγγέλθηκαν ποτέ κατηγορίες εναντίον των Sullivan & Cromwell.

Μετά την αποχώρησή του από την SEC, ο Clayton έγινε σύμβουλος σε δύο εταιρείες που σχετίζονται με κρύπτο , την Fireblocks και την Electric Capital. Ο Clayton είναι επί του παρόντος καταχωρισμένος στον ιστότοπο Sullivan & Cromwell ως Ανώτερος Σύμβουλος Πολιτικής και Σύμβουλος.

Ο Sam Bankman-Fried αναζητά επίσης την εκπροσώπηση του Big Law για την ποινική του υπεράσπιση, προσλαμβάνοντας τον Martin Flumenbaum των Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison. Ο Paul Weill είναι η δικηγορική εταιρεία που μονίμως απαλλάσσει τη Citigroup από τις κατηγορίες για απάτη . Η δική της δέουσα επιμέλεια έχει επίσης αμφισβητηθεί στο παρελθόν. Δείτε την ανείπωτη ιστορία της εσωτερικής έρευνας του Paul Weiss που δεν εντόπισε μια τεράστια απάτη στο ανταλλακτήριο.

Author: Dimitrios Alexandridis

Article: https://wallstreetonparade.com/2022/11/big-law-firm-sullivan-cromwell-did-significant-legal-work-for-bankrupt-crypto-exchange-ftx/

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

X