Τι θα οδηγήσει στην πιθανή ανοδική πορεία των κρυπτονομισμάτων το 2024;

Η χαλάρωση των νομισματικών πολιτικών, η πτώση του πληθωρισμού, η αλλαγή στη δυσκολία mining του Bitcoin και η αυξανόμενη εμπιστοσύνη στο DeFi είναι παράγοντες που υποδεικνύουν μια νέα άνοδο των τιμών των κρυπτονομισμάτων.

Η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi) έχει σημειώσει τεράστια ανάπτυξη από την έναρξή της, αυξάνοντας κατά περισσότερο από 1.200% το 2021 σε συνολική αξία locked (TVL) και ξεπερνώντας τα 240 δισεκατομμύρια δολάρια σε επενδυμένα περιουσιακά στοιχεία. Ενώ το DeFi μειώθηκε έκτοτε σε περίπου 60 δισεκατομμύρια δολάρια TVL ως αποτέλεσμα ευρύτερων μακροοικονομικών τάσεων, όπως ο αυξανόμενος πληθωρισμός, οι σπόροι είναι έτοιμοι για το DeFi να αναδιαμορφώσει τα θεμέλια της χρηματοοικονομικής μας υποδομής όταν έρθει ο επόμενος κύκλος της αγοράς.

Ιστορικά, η επιστροφή σε μια ανοδική αγορά εξελίσσεται σε μια τροχιά τεσσάρων ετών. Αυτή τη φορά, μια ανάκαμψη το 2024 είναι εξαιρετικά εφικτή λόγω της ωρίμανσης της νομισματικής πολιτικής και της χαλάρωσης των αντίθετων ρυθμιστικών ανέμων, που μπορεί να επιτρέψει μείωση των επιτοκίων και να επιτρέψει τη ροή της χρηματοδότησης πίσω στο διάστημα.

Αυτή η ανοδική αγορά είναι πιθανό να καθοδηγείται από τέσσερις παράγοντες: την εξομάλυνση του παγκόσμιου πληθωρισμού, την ανανέωση της εμπιστοσύνης στη βιωσιμότητα των επιχειρηματικών μοντέλων DeFi, τη μετανάστευση τουλάχιστον 50 εκατομμυρίων κατόχων κρυπτονομισμάτων από τον κόσμο των κεντρικών ανταλλαγών στον κόσμο των αποκεντρωμένων εφαρμογών ( Υπάρχουν περισσότεροι από 300 εκατομμύρια κάτοχοι κρυπτονομισμάτων παγκοσμίως σήμερα, κυρίως μέσω ανταλλαγών) και, ενδεχομένως, η επόμενη αλλαγή στη δυσκολία mining Bitcoin (BTC).

Όλοι αναρωτιούνται πού πρέπει να στραφούν οι χρήστες και οι προγραμματιστές για ευκαιρίες. Ο επόμενος κύκλος θα επαναλάβει το «Καλοκαίρι DeFi» του 2020, μόνο μεγαλύτερο και με περισσότερους χρήστες;

Μια στροφή προς την οικονομική βιωσιμότητα

Οι ιδρυτές startup δεν μπορούν πλέον να βασίζονται στα «μαγικά χρήματα του Διαδικτύου». Αυτό σημαίνει ότι η αγορά είναι απίθανο να επιστρέψει στα επίπεδα εμπιστοσύνης που επέτρεψαν στους ιδρυτές του πρωτοκόλλου DeFi να ανταμείψουν τους πρώτους χρήστες με μεγάλες ποσότητες κουπονιών που δημιουργούνται από πρωτόκολλο, επιδοτώντας έτσι ετήσιες αποδόσεις άνω του 100% ή ακόμη και 1.000% επί του επενδυμένου κεφαλαίου .

Ενώ τα tokens πρωτοκόλλου DeFi θα συνεχίσουν να διαδραματίζουν κάποιο ρόλο, η κοπή αυτών των tokens θα βρίσκεται υπό αυξημένο έλεγχο. Οι συμμετέχοντες στην αγορά θα αναρωτιούνται εάν το πρωτόκολλο μπορεί να δημιουργήσει αρκετά τέλη για να χρηματοδοτήσει το ταμείο του και τελικά να διατηρήσει (ή να επενδύσει) περισσότερη αξία από αυτή που διανέμει στους τελικούς χρήστες μέσω πληθωρισμού ή ανταμοιβών.

Φυσικά, αυτό δεν σημαίνει ότι τα πρωτόκολλα DeFi αναμένεται να είναι κερδοφόρα από την Ημέρα 1. Οι ιδρυτές του Web3 θα πρέπει να εξετάσουν την έννοια της οικονομίας μονάδων, δανεισμένη από το Web2 και τη Silicon Valley. Αυτό θα επιτρέψει σε ένα επιχειρηματικό μοντέλο με τεχνολογία τεχνολογίας να δημιουργήσει ελεύθερες ταμειακές ροές που υπερβαίνουν το λειτουργικό κόστος και το κόστος απόκτησης χρηστών, εφόσον δεν απαιτούνται πλέον μεγάλες επενδύσεις σε αρχικό στάδιο.

Στον κόσμο του DeFi, η έννοια της οικονομίας μονάδων μεταφράζεται σε επιτακτική ανάγκη για την επίτευξη κεφαλαιακής απόδοσης για τους παρόχους ρευστότητας και τους διαπραγματευτές αγοράς. Με απλά λόγια, αυτό σημαίνει ότι ένα πρωτόκολλο DeFi πρέπει τελικά να είναι σε θέση να δημιουργήσει αρκετές προμήθειες συναλλαγών για να ανταμείψει τους παρόχους ρευστότητας όταν δεν μπορεί πλέον να βασίζεται σε αυθαίρετο πληθωρισμό tokens πρωτοκόλλων.

Τι σημαίνει αυτό για τις αποκεντρωμένες ανταλλαγές

Τα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια (DEX), που ονομάζονται επίσης αυτοματοποιημένοι διαπραγματευτές αγοράς, ήταν πάντα στην πρώτη γραμμή του DeFi. Για παράδειγμα, το SushiSwap πρωτοστάτησε στην ιδέα των ανταμοιβών πρώιμης υιοθέτησης που χρηματοδοτούνται από το πρωτόκολλο και των «επιθέσεων βαμπίρ» για να δώσει κίνητρα στους παρόχους ρευστότητας να απομακρυνθούν από το Uniswap.

Τα DEX ιστορικά δεν ήταν κεφαλαιακά αποδοτικά, απαιτώντας μεγάλα ποσά ρευστότητας από τους παρόχους ρευστότητας προκειμένου να τροφοδοτήσουν κάθε δολάριο ημερήσιου όγκου συναλλαγών με αποκεντρωμένο τρόπο. Καθώς οι ομάδες ρευστότητας παράγουν χαμηλές χρεώσεις ανά δολάριο κλειδωμένης ρευστότητας, βασίστηκαν σε μάρκες που δημιουργούνται από πρωτόκολλο για να δημιουργήσουν επαρκείς ανταμοιβές για τους παρόχους ρευστότητας.

Βλέπουμε τώρα την εμφάνιση πιο αποδοτικών κεφαλαιακών DEX σε μια τάση που είναι πιθανό να ακολουθηθεί από κάθε άλλο κλάδο DeFi.

Για παράδειγμα, το Uniswap v3 επιτρέπει στους παρόχους ρευστότητας να συγκεντρώνουν τα κεφάλαιά τους για να επιτρέψουν τις συναλλαγές μεταξύ συγκεκριμένων σειρών τιμών μόνο. Αυτό επιτρέπει σε ένα δολάριο ρευστότητας να επιτρέψει σε πολλά περισσότερα δολάρια ημερήσιου όγκου συναλλαγών, εφόσον οι τιμές παραμένουν εντός αυτού του εύρους, και έτσι να συλλέξει περισσότερες προμήθειες συναλλαγών ανά δολάριο που επενδύεται σε ρευστότητα χωρίς να βασίζεται στον πληθωρισμό συμβολικών που δημιουργείται από το πρωτόκολλο.

Ένα άλλο παράδειγμα είναι το dYdX, μια αποκεντρωμένη πλατφόρμα παραγώγων. Καθώς το dYdX χρησιμοποιεί ένα βιβλίο παραγγελιών για την αντιστοίχιση εντολών αγοράς και πώλησης, δεν απαιτεί από τους τακτικούς χρήστες να δεσμεύουν ρευστότητα σε ομάδες ρευστότητας και αντ’ αυτού βασίζεται σε πολύ πιο αποτελεσματικούς επαγγελματίες διαμορφωτές αγοράς για να ενεργούν ως αντισυμβαλλόμενοι στους τελικούς χρήστες.

Capital efficiency είναι το όνομα του παιχνιδιού

Το επόμενο κύμα καινοτομίας DeFi θα προέλθει από ιδρυτές που είναι σε θέση να σχεδιάσουν αποκεντρωμένα επιχειρηματικά μοντέλα που δημιουργούν βιώσιμα οικονομικά στοιχεία για τους παρόχους ρευστότητας και τους διαπραγματευτές αγοράς.

Οι startups που θα δημιουργήσουν αυτά τα επιχειρηματικά μοντέλα μπορεί να μην υπάρχουν καν σήμερα. Ως αποτέλεσμα, βλέπουμε έναν πολλαπλασιασμό επιταχυντών εκκίνησης Web3 σε πρώιμο στάδιο που αναζητούν το «επόμενο μεγάλο πράγμα» (για παράδειγμα, Cronos, Outlier Ventures ή BitDAO).

Προκειμένου το DeFi να συνεχίσει να επιταχύνει την ανάπτυξη μεταξύ της επόμενης γενιάς χρηστών Web3, οι ιδρυτές και τα έργα θα πρέπει να συνεχίσουν να δημιουργούν μια ποικιλία επιλογών με διαφορετικά προφίλ κινδύνου και ανταμοιβής. Με έναν αυξανόμενο αριθμό διαλειτουργικών blockchains που προσφέρουν υψηλή απόδοση και χαμηλά ποσοστά συναλλαγών, οι προγραμματιστές παρουσιάζονται με μια ποικιλία επιλογών για την περαιτέρω ανάπτυξη DeFi και αποκεντρωμένων εφαρμογών που παράγουν απόδοση. Καθώς το Web3 κινείται προς ένα μέλλον πολλαπλών αλυσίδων, ο ανταγωνισμός θα συμβάλει στην προώθηση της καινοτομίας προκειμένου να παραδοθούν τα καλύτερα προϊόντα στους τελικούς χρήστες.

 

 

 

 

 

Οι απόψεις και οι ιδέες που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις του site. Κάθε κίνηση επένδυσης και διαπραγμάτευσης συνεπάγεται κίνδυνο, θα πρέπει να κάνετε τη δική σας έρευνα κατά τη λήψη μιας απόφασης.

Author: KEN TIMSIT

Article: https://cointelegraph.com/news/what-will-drive-crypto-s-likely-2024-bull-run

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked (required)