Το Bitcoin (BTC) διαπραγματεύεται σε φθίνουσα πορεία από την ισχυρή απόρριψη 53.000 δολαρίων που συνέβη στις 7 Σεπτεμβρίου και η εκκαθάριση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αξίας 3,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων μαζί με την απαγόρευση της Κίνας για συναλλαγές κρυπτονομισμάτων φαίνεται να έχουν επηρεάσει σοβαρά το ηθικό των εμπόρων.
Προσθέτοντας το αρνητικό συναίσθημα, τα μεγάλα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων όπως το Binance και το Huobi διέκοψαν ορισμένες υπηρεσίες στην ηπειρωτική Κίνα και μερικά από τα μεγαλύτερα pool εξόρυξης Ethereum, όπως το Sparkpool και το BeePool αναγκάστηκαν να κλείσουν εντελώς.
Με βάση το παραπάνω γράφημα, είναι δυνατό να καταλάβουμε γιατί οι αγοραστές τοποθέτησαν το 80% των στοιχημάτων τους στα 44.000 $ ή υψηλότερα. Ωστόσο, οι τελευταίες δύο εβδομάδες προκάλεσαν οριστικά τις επιλογές κλήσης (αγοράς) να χάσουν γρήγορα την αξία τους.
Στις 25 Σεπτεμβρίου, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (PBoC) δημοσίευσε πανεθνική απαγόρευση κρυπτονομισμάτων και απαγόρευσε στις εταιρείες να παρέχουν οικονομικές συναλλαγές και υπηρεσίες σε συμμετέχοντες στην αγορά. Η είδηση προκάλεσε πτώση 8% στην τιμή του Bitcoin μαζί με μια ευρύτερη υποχώρηση των altcoins.
Το αντίθετο συναίσθημα επιβεβαιώθηκε αφού ο διευθύνων σύμβουλος της Tesla Elon Musk εξέφρασε την υποστήριξή του για το κρυπτονόμισμα στο συνέδριο Code στην Καλιφόρνια.
Ο Μασκ είπε:
«Δεν είναι δυνατόν, νομίζω, να καταστρέψουμε τα κρυπτονομίσματα, αλλά είναι πιθανό οι κυβερνήσεις να επιβραδύνουν την πρόοδό τους».
Αν βρισκόμασταν σε μια ουδέτερη προς ανοδική αγορά, αυτές οι παρατηρήσεις πιθανότατα θα είχαν αντιστρέψει την αρνητική τάση. Για παράδειγμα, στις 21 Ιουλίου, ο Έλον Μασκ είπε ότι το Bitcoin είχε ήδη φτάσει το σημείο αναφοράς του για τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας. Ως αποτέλεσμα, η τιμή του Bitcoin, η οποία είχε προηγουμένως μειωθεί κατά 12% σε δέκα ημέρες, επέστρεψε την κίνηση και αυξήθηκε κατά 35% τις επόμενες δέκα ημέρες.
Η λήξη της 1ης Οκτωβρίου θα είναι μια δοκιμασία ισχύος για bulls, επειδή οποιαδήποτε τιμή κάτω από $ 42.000 σημαίνει ένα λουτρό αίματος με απόλυτη κυριαρχία των επιλογών πώλησης (πώλησης).
Αρχικά, τα 285 εκατομμύρια δολάρια neutral-to-bullish όργανα κυριάρχησαν στην εβδομαδιαία λήξη κατά 21% σε σύγκριση με τα 320 εκατομμύρια δολάρια για options πώλησης (πώλησης).
Ωστόσο, η αναλογία κλήσης προς τοποθέτηση 1,21 παραπλανά, επειδή η υπερβολική αισιοδοξία που παρατηρείται από τους bulls θα μπορούσε να εξαφανίσει τα περισσότερα από τα στοιχήματά τους εάν η τιμή του Bitcoin παραμείνει κάτω από τα 43.000 $ στις 8:00 π.μ. UTC την Παρασκευή.
Τελικά, τι ωφελεί το δικαίωμα να αποκτήσετε Bitcoin στα $ 50.000 αν διαπραγματεύεται κάτω από αυτήν την τιμή;
Οι bears αιφνιδιάστηκαν επίσης
Το εξήντα έξι τοις εκατό των options πώλησης, όπου ο αγοραστής έχει το δικαίωμα να πουλήσει Bitcoin σε προκαθορισμένη τιμή, έχει τοποθετηθεί στα 42.000 δολάρια ή χαμηλότερα. Αυτά τα neutral-to-bearish όργανα θα γίνουν χωρίς αξία αν το Bitcoin διαπραγματεύεται πάνω από αυτήν την τιμή το πρωί της Παρασκευής.
Παρακάτω είναι τα τέσσερα πιο πιθανά σενάρια που λαμβάνουν υπόψη τα τρέχοντα επίπεδα τιμών. Η ανισορροπία που ευνοεί και τις δύο πλευρές αντιπροσωπεύει το πιθανό κέρδος από τη λήξη.
Τα δεδομένα δείχνουν πόσες συμβάσεις θα είναι διαθέσιμες την Παρασκευή, ανάλογα με την τιμή λήξης.
Μεταξύ $ 40.000 και $ 41.000: 110 κλήσεις έναντι 4.470 θέσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα είναι 175 εκατομμύρια δολάρια ευνοώντας τα προστατευτικά όργανα τοποθέτησης (bear).
Μεταξύ 41.000 $ και 43.000 $: 640 κλήσεις έναντι 4.000 πωλήσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα συνεχίζει να ευνοεί τους bears κατά 140 εκατομμύρια δολάρια.
Μεταξύ 43.000 και 45.000 δολαρίων: 1.780 κλήσεις έναντι 2.070 πωλήσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα είναι ισορροπημένο μεταξύ bears και bulls.
Πάνω από $ 45.000: 2.530 κλήσεις έναντι 1.090 βολών. Το καθαρό αποτέλεσμα μετατοπίζεται υπέρ των bulls κατά 65 εκατομμύρια δολάρια.
Αυτή η ακατέργαστη εκτίμηση λαμβάνει υπόψη τις επιλογές κλήσης (αγοράς) που χρησιμοποιούνται σε ανοδικές στρατηγικές και θέτει (πουλάει) options αποκλειστικά σε ουδέτερες έως ανοδικές συναλλαγές. Δυστυχώς, η πραγματική ζωή δεν είναι τόσο απλή, διότι είναι πιθανό να εφαρμόζονται πιο πολύπλοκες επενδυτικές στρατηγικές.
Για παράδειγμα, ένας trader θα μπορούσε να έχει πουλήσει μια option πώλησης, κερδίζοντας ουσιαστικά μια θετική έκθεση στο Bitcoin πάνω από μια συγκεκριμένη τιμή. Κατά συνέπεια, δεν υπάρχει εύκολος τρόπος να εκτιμηθεί αυτό το αποτέλεσμα, οπότε η απλή ανάλυση παραπάνω είναι μια καλή υπόθεση.
Όπως έχουν τα πράγματα σήμερα, οι bears έχουν τον απόλυτο έλεγχο της λήξης της 1ης Οκτωβρίου και έχουν μερικούς καλούς λόγους να συνεχίσουν να πιέζουν την τιμή κάτω από τα 43.000 $.
Αν δεν υπάρξει κάποια απρόσμενη αγοραστική πίεση τις επόμενες 12 ώρες, το ποσό κεφαλαίου που απαιτείται για τους bulls να εξαναγκάσουν την αγορά πάνω από το όριο των 45.000 δολαρίων φαίνεται τεράστιο και αδικαιολόγητο.
Από την άλλη πλευρά, οι bears χρειάζονται μια αρνητική ταλάντευση τιμών 5% που απαιτεί το BTC κάτω από 41.000 $ για να αυξήσει το προβάδισμά τους κατά 35 εκατομμύρια δολάρια. Έτσι, αυτή η κίνηση δείχνει επίσης μικρή απόδοση για την απαιτούμενη προσπάθεια.
Η μόνη ελπίδα των bulls βρίσκεται σε κάποια έκπληξη θετική ροή ειδήσεων για την τιμή του Bitcoin πριν από την 1η Οκτωβρίου στις 8:00 π.μ. UTC. Εάν κάποια λογική ενέργεια αναμένεται να συμβεί, πιθανότατα θα λάβει χώρα το Σαββατοκύριακο, όταν υπάρχει λιγότερο ενεργή ροή.
Οι απόψεις και οι ιδέες που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις του site. Κάθε κίνηση επένδυσης και διαπραγμάτευσης συνεπάγεται κίνδυνο, θα πρέπει να κάνετε τη δική σας έρευνα κατά τη λήψη μιας απόφασης.
Author: MARCEL PECHMAN
